C'est avec le traditionnel "Söngvakeppni Sjónvarpsins" que l'Islande choisira son représentant pour Bakou. La sélection islandaise ne devrait pas subir de gros changements par rapport à l'an passé. Une finale, prévue en février, sera précédée de plusieurs demi-finales entre janvier et février. RUV devrait annoncer les dates prochainement.
L'appel à candidature est ouvert et les auteurs et compositeurs ont jusqu'au 10 octobre pour soumettre une chanson (pas plus de 3 chansons par auteur). Seuls les islandais et les personnes résidant en Islande depuis au moins le 1er octobre 2010 peuvent s'inscrire. Il est toutefois permis au compositeurs islandais de collaborer avec des compositeurs résidant à l'étranger.
Un panel d'experts choisira en interne les chansons qui participeront aux demi-finales. Les noms des auteurs et compositeurs ne leur sera pas révélés, ceci dans le but de ne pas influencer leur choix.
Enfin, comme l'an passé, toutes les chansons seront interprétées en islandais.
